投資信託の運用はどのような流れで行われる？
こちらのページでは『投資信託の運用の流れ』について書いています。
投資信託の運用の流れについて書いてみたいと思う。
投資信託は運用を運用会社に委託する。投資家の関与する部分が、その運用の流れや手法に関しては少なくなっている。
それを不安に思っている人が初心者の方の中にはいるかもしれない。
実際、初心者でなくとも、この部分はとても気になるところだ。
投資信託の運用についてここでは、ご説明する。
まず基本的な運用戦略を検討し、決定するところから投資信託の運用は、始まる。
国内外の経済金融情報、各国の証券市場の調査や分析をベースにした投資環境見通しを策定すると言う形を大抵の場合は、取るようだ。
その次に、ファンド毎の運用戦略を策定する。
投資環境見通しを元に運営戦略を委員会で決定し、運用部に回すという流れのようだ。
そうして、それを運用部が実際に運用し、成果のがどうなったか、が問われるという事になる。
そうして、その際に用いられる運用手法にはいくつかの種類がある。
マクロ分析を用いてポートフォリオ（分散投資された金融商品の組み合わせ）を構築する「トップダウン・アプローチ」や個別の組入銘柄の選定を中心にしてポートフォリオを構築する「ボトムアップ・アプローチ」、或いは成長性や株価の割安感を重視したもの、ファンドマネージャーが運用の意思決定を行う「アクティブ運用」、過去のデータを分析し、投資対象などを決定する「クオンツ運用」などだ。
戦略の決定、計画の策定、運用の実行、評価はそれぞれに部署を分け、ワンマン体制ではやらず各々の分野として個別に扱う感じでやっているようなので、内部での連携や理解がどの程度なのかが重要となって来るだろう。
初心者の方にはイマイチ理解し難いかもしれない。しかし、特にこれらは覚えなければならないと言う事はない。
覚えるにしても、仕組みなどにある程度慣れて来て、興味を持った時に自然に調べてみるという形でいいと思う。
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